沪深300ETF永赢季报解读:份额降21.12%,净值增长率超基准1.20%

2025年第二季度,永赢沪深300交易型开放式指数证券投资基金(简称“沪深300ETF永赢”)在市场波动中展现出特定的运作态势。从关键数据来看,基金份额总额下降明显,而基金净值增长率在本季度表现优于业绩比较基准。以下将对该基金2025年第二季度报告进行详细解读。

主要财务指标:本期利润达2226.26万元

指标情况

主要财务指标 报告期(2025年04月01日 - 2025年06月30日)
本期已实现收益 5,515,264.83元
本期利润 22,262,647.81元
加权平均基金份额本期利润 0.0194元
期末基金资产净值 989,674,470.37元
期末基金份额净值 0.9926元

本期已实现收益为551.53万元,本期利润达2226.26万元,显示出基金在该季度较好的盈利表现。期末基金资产净值为9.90亿元,期末基金份额净值0.9926元。需注意,基金业绩指标未包含持有人认购或交易基金的各项费用,实际收益水平低于所列数字。

基金净值表现:近三月净值增长率超基准1.20%

份额净值增长率与基准对比

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ① - ③ ② - ④
过去三个月 2.45% 1.09% 1.25% 1.10% 1.20% -0.01%
过去六个月 1.54% 1.01% 0.03% 1.02% 1.51% -0.01%
自基金合同生效起至今 -0.74% 0.99% -5.06% 1.02% 4.32% -0.03%

过去三个月,基金份额净值增长率为2.45%,同期业绩比较基准收益率为1.25%,超出基准1.20%,标准差略低于业绩比较基准。过去六个月,净值增长率1.54%,同样大幅超出业绩比较基准收益率0.03%。自基金合同生效起至今,虽净值增长率为 -0.74%,但相比业绩比较基准 -5.06% 的收益率,仍有4.32% 的优势。

投资策略与运作:坚持指数化投资应对市场波动

市场与策略分析

2025年二季度,A股市场呈先抑后扬“V”型走势,沪深300指数上涨1.25%。期间市场受美国关税政策冲击后,因系列稳定市场举措、央行降准降息等因素触底回升。本基金坚持指数化投资策略,采用完全复制法,按标的指数成份股组成及权重构建投资组合,并依据多种情况进行调整,以追求跟踪误差最小化。

基金业绩表现:本季份额净值增长率2.45%

业绩情况

截至报告期末,沪深300ETF永赢基金份额净值为0.9926元,本报告期内,基金份额净值增长率为2.45%,同期业绩比较基准收益率为1.25%,基金在本季度跑赢业绩比较基准。

资产组合情况:股票占比98.81%

资产组合详情

项目 金额(元) 占比(%)
股票 980,697,486.86 98.81
基金投资 - -
固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
贵金属投资 - -
金融衍生品投资 - -
买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合计 11,040,673.10 1.11
其他资产 774,181.84 0.08
合计 992,512,341.80 100.00

报告期末,基金资产组合中股票投资占比98.81%,金额为9.81亿元,银行存款和结算备付金合计占1.11%,其他资产占0.08% 。

股票投资组合:制造业、金融业占比较高

指数投资行业分布

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 9,643,726.00 0.97
B 采矿业 48,990,809.00 4.95
C 制造业 490,914,080.22 49.60
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 35,449,499.00 3.58
E 建筑业 18,398,979.00 1.86
F 批发和零售业 2,386,564.00 0.24
G 交通运输、仓储和邮政业 34,505,327.78 3.49
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 46,645,381.95 4.71
J 金融业 263,861,624.86 26.66
K 房地产业 7,243,154.00 0.73
L 租赁和商务服务业 8,953,631.00 0.90
M 科学研究和技术服务业 10,480,862.00 1.06
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 2,726,880.00 0.28
合计 980,200,518.81 99.04

积极投资行业分布

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 480,224.69 0.05
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,244.00 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 14,499.36 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 496,968.05 0.05

指数投资中,制造业占基金资产净值比例最高,达49.60%,金融业占26.66%。积极投资部分整体占比较小,制造业占0.05% 。

股票投资明细:指数投资集中于大盘蓝筹

指数投资前十股票

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600519 贵州茅台 30,900 33,673,800.00 3.40
2 601012 隆基绿能 335,600 29,644,400.00 2.99
3 601318 中国平安 506,800 28,117,264.00 2.84
4 600036 招商银行 582,400 26,761,280.00 2.70
5 601166 兴业银行 782,100 18,254,214.00 1.84
6 600900 长江电力 576,100 17,363,654.00 1.75
7 000333 美的集团 231,444 16,710,256.80 1.69
8 601899 紫金矿业 774,700 15,106,650.00 1.53
9 002594 比亚迪 42,800 14,205,748.00 1.44
10 300059 东方财富 595,200 13,766,976.00 1.39

积极投资前五股票

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 688775 影石创新 573 71,143.68 0.01
2 688411 海博思创 560 46,754.40 0.00
3 688545 兴福电子 994 26,788.30 0.00
4 301458 钧崴电子 701 23,911.11 0.00
5 301275 汉朔科技 397 22,307.43 0.00

指数投资前十名股票多为大盘蓝筹股,对基金净值影响较大。积极投资前五名股票公允价值较低,占基金资产净值比例极小,且部分股票因新股限售存在流通受限情况。

开放式基金份额变动:份额总额下降21.12%

份额变动情况

项目 单位:份
报告期期初基金份额总额 1,264,065,000.00
报告期期间基金总申购份额 42,000,000.00
报告期期间基金总赎回份额 308,000,000.00
报告期期末基金份额总额 997,065,000.00

报告期内,基金份额总额从期初的12.64亿份降至期末的9.97亿份,下降幅度达21.12% 。期间总申购份额4200万份,总赎回份额3.08亿份,赎回规模大于申购规模。

风险提示

  1. 单一投资者风险:报告期内存在单一投资者持有基金份额比例超20%的情况,可能引发产品流动性风险、巨额赎回风险、净值波动风险,甚至导致基金面临转换运作方式、合并或终止合同等风险。
  2. 市场风险:尽管基金旨在跟踪沪深300指数,但A股市场波动受多种复杂因素影响,如宏观经济、政策调整、国际形势等,可能导致基金净值波动,投资者需关注市场变化对基金业绩的影响。

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