建信优势动力混合（LOF）基金2025年第二季度报告已披露，各项数据变化值得投资者关注。报告期内，基金份额减少217万份，净值增长率较业绩比较基准收益率下滑3.38%。以下将对该基金季报进行详细解读。
主要财务指标：本期利润为负
建信优势动力混合（LOF）基金在2025年第二季度主要财务指标表现不佳，呈现出亏损状态。
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -16,899,320.29 元 |
| 本期利润 | -8,530,349.31 元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0567 元 |
| 期末基金资产净值 | 403,055,723.80 元 |
| 期末基金份额净值 | 2.693 元 |
本期已实现收益和本期利润均为负数，表明基金在该季度投资运作成果欠佳，未能实现盈利。加权平均基金份额本期利润为负，意味着投资者在本季度内每份基金份额产生了亏损。不过，期末基金资产净值仍有403,055,723.80元，期末基金份额净值为2.693元，显示基金仍具备一定资产规模和份额价值。
基金净值表现：短期跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -1.97% | 1.85% | 1.41% | 0.80% | -3.38% | 1.05% |
| 过去六个月 | 12.35% | 1.82% | 0.34% | 0.75% | 12.01% | 1.07% |
| 过去一年 | 35.74% | 2.08% | 12.01% | 1.03% | 23.73% | 1.05% |
| 过去三年 | -14.43% | 1.54% | -5.01% | 0.82% | -9.42% | 0.72% |
| 过去五年 | 31.24% | 1.51% | 3.12% | 0.88% | 28.12% | 0.63% |
| 自基金合同生效起至今 | 188.33% | 1.41% | 69.70% | 1.02% | 118.63% | 0.39% |
过去三个月，基金净值增长率为 -1.97%，而业绩比较基准收益率为1.41%，基金跑输业绩比较基准3.38%，表明短期投资表现相对较差。过去六个月、一年、五年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率均大幅超过业绩比较基准收益率，显示出基金在中长期投资上具备一定优势。
累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，基金累计净值增长率为188.33%，业绩比较基准收益率为69.70%，差值达118.63%，说明长期来看基金为投资者创造了较为可观的超额收益。
投资策略与运作：聚焦优势产业，调整持仓结构
2025年二季度，国内经济受关税冲击波动，但总体韧性强。基金组合操作聚焦国内优势细分产业及企业，维持低估值成长股配置，保持硬科技和军工仓位，并调整持仓结构。基于行业景气度和公司基本面变化，加仓科技成长板块，如AI算力、AI应用和复合铜箔等细分方向，同时看好黄金板块业绩兑现度，优选个股加仓。未来继续看好制造业升级和硬科技中长期发展，采取自下而上选股，结合宏观周期和行业景气度判断，控制回撤和波动性，争取实现组合超额收益。
基金业绩表现：短期业绩不佳
本报告期内，基金净值增长率为 -1.97%，波动率1.85%，业绩比较基准收益率1.41%，波动率0.80%。基金净值增长率为负且低于业绩比较基准收益率，表明在二季度基金业绩表现欠佳，未能跑赢业绩比较基准，投资者在该季度获得的收益不如预期。
基金资产组合：权益投资占比超九成
资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 372,763,264.48 | 92.21 |
| 其中：股票 | 372,763,264.48 | 92.21 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 31,433,391.26 | 7.78 |
| 8 | 其他资产 | 54,424.28 | 0.01 |
| 9 | 合计 | 404,251,080.02 | 100.00 |
报告期末，权益投资金额为372,763,264.48元，占基金总资产比例高达92.21%，其中股票投资占比相同，表明基金主要投资于权益类资产，风险偏好较高。银行存款和结算备付金合计占比7.78%，其他资产占比0.01% ，整体资产配置较为集中于权益市场。
按行业分类的股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,007,942.00 | 0.50 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 77,556,634.67 | 19.24 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 5,945,180.00 | 1.48 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 2,922.66 | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 372,763,264.48 | 92.48 |
信息传输、软件和信息技术服务业占比最高，达19.24%，表明基金在该行业配置较重。批发和零售业占0.50%，租赁和商务服务业占1.48%，科学研究和技术服务业占比极小，仅0.00% 。基金行业配置相对集中于信息技术服务业，其他行业配置较少，行业集中度较高，投资者需关注行业波动对基金净值的影响。
期末股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688700 | 东威科技 | 906,120 | 35,746,434.00 | 8.87 |
| 2 | 300395 | 菲利华 | 501,800 | 25,641,980.00 | 6.36 |
| 3 | 688385 | 复旦微电 | 373,628 | 18,408,651.56 | 4.57 |
| 4 | 002992 | 宝明科技 | 237,000 | 15,087,420.00 | 3.74 |
| 5 | 688981 | 中芯国际 | 170,727 | 15,052,999.59 | 3.73 |
| 6 | 002475 | 立讯精密 | 416,400 | 14,444,916.00 | 3.58 |
| 7 | 688037 | 芯源微 | 134,633 | 14,432,657.60 | 3.58 |
| 8 | 600547 | 山东黄金 | 437,892 | 13,981,891.56 | 3.47 |
| 9 | 300153 | 科泰电源 | 412,100 | 13,949,585.00 | 3.46 |
| 10 | 603678 | 火炬电子 | 347,654 | 13,221,281.62 | 3.28 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，东威科技占比最高，达8.87%，其余股票占比相对较为分散。这些股票涵盖不同领域，反映基金通过分散投资降低风险，但个别股票占比较高，若该股票价格大幅波动，可能对基金净值产生较大影响。
开放式基金份额变动：份额减少217万份
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 151,842,099.46 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 2,409,367.34 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 4,578,744.62 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 149,672,722.18 |
报告期期初基金份额总额为151,842,099.46份，期间总申购份额2,409,367.34份，总赎回份额4,578,744.62份，导致期末基金份额总额减少至149,672,722.18份，较期初减少217万份。基金份额的减少可能反映部分投资者对基金短期业绩或未来预期不太乐观，选择赎回。
综合来看，建信优势动力混合（LOF）基金在2025年第二季度虽长期业绩表现尚可，但短期业绩不佳，净值增长率跑输业绩比较基准，且基金份额有所减少。投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎考虑投资决策。同时，密切关注基金后续投资策略调整及业绩表现变化。
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