2024投中私募股权基金业绩基准（Benchmark）

LP对业绩数据的解读正从静态观察转向动态思考。

在全球资本市场中，公募基金有相对清晰透明的净值披露与业绩排名，投资者可以轻松获得横向对比的参考指标。但在私募股权市场，信息的不公开使得基金业绩缺乏统一、公允的评价基准。这不仅加剧了出资人的决策难度，也阻碍了行业的良性竞争与自我优化。对于LP来说，“投得好不好”往往只能靠零散数据和片面印象判断，难以形成系统性的投资复盘；对于GP而言，行业缺乏公开业绩标准，也使行业存在“劣币驱逐良币”这一风险。正因如此，投中自2022年起，连续三年发布私募股权基金业绩基准（Benchmark），致力于推动行业透明度的提升，为出资人、管理人及市场各方提供参考。往期报告2023投中私募股权基金业绩基准（Benchmark）2022投中私募股权基金业绩基准（Benchmark）而在当下的人民币私募股权市场，业绩评价早已超越简单的单维度比较，LP对业绩数据的解读正从静态观察转向动态思考。这种思考，往往隐藏在数据指标的相互关系之中，需要更系统的方法去发掘和诠释。本报告将更进一步聚焦于业绩指标间的关联。我们创新性地运用K-Means聚类算法，对IRR、TVPI、DPI指标进行了两两结合的二维分析。这种方法不仅直观揭示了不同基金业绩表现的集群特征，更关键的是，它使读者能够便捷地借鉴与应用，从而穿透单一指标的局限，在可视化中精准地捕捉基金的真实表现与潜在价值。2024投中私募股权基金业绩基准（Benchmark）投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。本业绩基准（Benchmark）由投中嘉川定期发布，旨在加强行业交流，为私募股权投资行业从业者提供参考。本业绩基准（Benchmark）数据来源于投中研究院在基金投前尽职调查及投后评价过程中所获数据和投中嘉川CVSource数据库中的储备数据。数据期限：数据报告期为2024年1月1日至2024年12月31日。数据范围：以人民币私募股权基金为主，并包含部分以中国为主要投资目的地的美元（或其他币种）基金，所涉基金数量为2323只。本业绩基准（Benchmark）仅代表投中研究院过去代表各类出资人在业务中所接触机构，不代表行业全貌，请合理理解并使用。投中嘉川对本业绩基准（Benchmark）保留最终解释权。在梳理时，相关数据及信息难免存在纰漏，欢迎从业者批评指正。如需咨询相关业务或问题，欢迎通过以下方式联系。联系人:   刘璟琨——投中研究院执行院长    edward.liu@chinaventure.com.cn姚天岳——投中研究院分析师    zachary.yao@chinaventure.com.cn▽Gross IRR（2008-2023）