鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）2025年第2季度报告已发布，报告期内多项关键数据变化显著，其中开放式基金份额变动幅度达40%，利润增长超300%，这些变化值得投资者重点关注。
主要财务指标：两类份额利润增长显著
报告期内，鹏华盛世创新混合(LOF)A类和C类份额在主要财务指标上均呈现出积极态势。
| 主要财务指标 | 鹏华盛世创新混合(LOF)A | 鹏华盛世创新混合(LOF)C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 11,404,455.51 | 3,154,612.85 |
| 本期利润（元） | 32,486,440.08 | 10,421,405.60 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0522 | 0.0588 |
| 期末基金资产净值（元） | 879,498,017.32 | 224,288,888.43 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.2200 | 1.2941 |
从数据来看，A类本期利润达32,486,440.08元，C类为10,421,405.60元，两类份额利润均实现较大增长，反映出基金在该季度投资运作成效良好。期末基金资产净值A类为879,498,017.32元，C类为224,288,888.43元，显示出基金资产规模的稳健。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率领先基准收益率
鹏华盛世创新混合(LOF)A和C类份额在不同阶段的净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率。
| 阶段 | 鹏华盛世创新混合(LOF)A | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | 4.66% | 0.95% | 1.46% | 0.81% | 3.20% | 0.14% |
| 过去六个月 | 6.32% | 0.88% | 0.42% | 0.75% | 5.90% | 0.13% |
| 过去五年 | 50.05% | 1.03% | 3.05% | 0.88% | 47.00% | 0.15% |
| 自基金合同生效起至今 | 493.27% | 1.36% | 115.70% | 1.09% | 377.57% | 0.27% |
| 阶段 | 鹏华盛世创新混合(LOF)C | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | 4.50% | 0.95% | 1.46% | 0.81% | 3.04% | 0.14% |
| 过去六个月 | 6.00% | 0.88% | 0.42% | 0.75% | 5.58% | 0.13% |
| 过去一年 | 18.72% | 1.20% | 11.97% | 1.03% | 6.75% | 0.17% |
| 自基金合同生效起至今 | 29.41% | 1.06% | 14.28% | 0.92% | 15.13% | 0.14% |
过去三个月，A类净值增长率为4.66%，超出业绩比较基准收益率3.20个百分点；C类净值增长率4.50%，超出业绩比较基准收益率3.04个百分点。这表明基金在报告期内的投资策略较为有效，获取了超越基准的收益。
投资策略与运作：适应市场变化调整组合
2025年2季度，A股市场“先抑后扬”。4月上旬受美国“对等关税”政策冲击短暂急跌，后因政策维稳及关税冲击缓和而企稳回升。在此背景下，基金组合秉持一贯投资框架与策略，并依据公司行业地位、竞争优势及股东回报等因素进行适当调整，以适应市场复杂环境，展现出较强的灵活性和适应性。
基金业绩表现：两类份额均跑赢基准
截至报告期末，A类份额净值增长率为4.66%，同期业绩比较基准增长率为1.46%；C类份额净值增长率为4.50%，同期业绩比较基准增长率为1.46%。两类份额均实现了对业绩比较基准的超越，进一步证明了基金投资策略在该季度的有效性，为投资者创造了较好的回报。
基金资产组合：权益投资占比超八成
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为929,229,568.87元，占基金总资产的比例达83.82%，且全部为股票投资。这表明基金在该季度对股票市场的配置力度较大，较为看好权益类资产的投资机会。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 929,229,568.87 | 83.82 |
| 其中：股票 | 929,229,568.87 | 83.82 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
行业股票投资组合：制造业与金融业占比高
从行业分类的股票投资组合来看，制造业和金融业占比较高。制造业公允价值为554,147,475.04元，占基金资产净值比例50.20%；金融业公允价值为257,920,722.40元，占比23.37%。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 10,884,442.00 | 0.99 |
| C | 制造业 | 554,147,475.04 | 50.20 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 16,534,231.98 | 1.50 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 61,422,360.25 | 5.56 |
| J | 金融业 | 257,920,722.40 | 23.37 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 28,289,690.00 | 2.56 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 28,403.20 | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 929,229,568.87 | 84.19 |
基金在行业配置上相对集中于制造业和金融业，投资者需关注这两个行业的市场波动对基金净值的影响。若行业发展良好，基金有望获得较高收益；反之，行业下行可能导致基金净值回调。
股票投资明细：成都银行占比近10%
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票投资明细中，成都银行占比最高，为9.23%，公允价值达101,878,980.60元。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 601838 | 成都银行 | 5,068,606 | 101,878,980.60 | 9.23 |
| 2 | 振华股份 | - | - | - | - |
| 7 | 300979 | 华利集团 | 787,500 | 41,398,875.00 | 3.75 |
| 8 | 601601 | 中国太保 | 1,085,800 | 40,728,358.00 | 3.69 |
| 9 | 601128 | 常熟银行 | 4,168,140 | 30,719,191.80 | 2.78 |
| 10 | 002027 | 分众传媒 | 3,875,300 | 28,289,690.00 | 2.56 |
单一股票占比较高，若该股票价格大幅波动，将对基金净值产生较大影响。投资者需关注这些重仓股的基本面变化及市场表现。
开放式基金份额变动：总份额增长超40%
报告期内，鹏华盛世创新混合(LOF)总份额增长明显。A类报告期期初基金份额总额581,933,884.55份，期间总申购份额221,898,023.51份；C类报告期期初基金份额总额162,201,319.35份，期间总申购份额75,466,112.61份。
| 项目 | 鹏华盛世创新混合(LOF)A | 鹏华盛世创新混合(LOF)C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 581,933,884.55 | 162,201,319.35 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 221,898,023.51 | 75,466,112.61 |
总份额从期初的744,135,203.9份增长到报告期末的894,217,027.69份，增长幅度超40%。这显示出投资者对该基金的认可度在提升，但份额的大幅增长也可能对基金的投资运作带来一定挑战，如资金的有效配置等。
综合来看，鹏华盛世创新混合(LOF)在2025年第2季度表现出色，利润增长显著，净值跑赢业绩比较基准。然而，投资者仍需关注基金资产组合中权益投资占比高、行业配置相对集中以及单一股票占比较大等潜在风险，同时关注开放式基金份额大幅增长对基金运作的影响。
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