鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告已披露，报告期内多项数据变化显著，其中基金份额总额增长151%，而本期利润却亏损354.92万元。以下将对季报中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：本期利润亏损，资产净值5.1亿元
鹏华策略优选混合基金在2025年第二季度的主要财务指标呈现出一定特点。从数据来看，本期已实现收益为949.51万元，然而本期利润却为 -354.92万元 。这表明尽管在利息收入、投资收益等方面有所斩获，但公允价值变动收益等未实现收益部分表现不佳，拖累了整体利润。 加权平均基金份额本期利润为 -0.0225元，反映出单位基金份额在本季度的盈利情况欠佳。期末基金资产净值为510,100,503.41元，期末基金份额净值为2.811元 ，显示出基金当前的资产规模与每份基金的价值。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 9,495,087.26元 |
| 2.本期利润 | -3,549,219.91元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0225元 |
| 4.期末基金资产净值 | 510,100,503.41元 |
| 5.期末基金份额净值 | 2.811元 |
基金净值表现：近三月跑输业绩比较基准1.9%
份额净值增长率与业绩比较基准对比
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较能直观反映基金的表现。过去三个月，基金净值增长率为 -0.35%，而业绩比较基准收益率为1.55%，基金跑输业绩比较基准1.90% 。过去六个月，基金净值增长率为2.03%，业绩比较基准收益率为0.62%，基金领先业绩比较基准1.41% 。从更长时间维度看，过去一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，基金也都取得了不同程度的收益表现，且在多数时间段内跑赢业绩比较基准。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.35% | 0.90% | 1.55% | 0.63% | -1.90% | 0.27% |
| 过去六个月 | 2.03% | 0.90% | 0.62% | 0.59% | 1.41% | 0.31% |
| 过去一年 | 16.11% | 1.28% | 10.78% | 0.82% | 5.33% | 0.46% |
| 过去三年 | 2.52% | 1.16% | -0.78% | 0.65% | 3.30% | 0.51% |
| 过去五年 | 32.84% | 1.22% | 7.96% | 0.70% | 24.88% | 0.52% |
| 自基金合同生效起至今 | 215.50% | 1.53% | 88.86% | 0.82% | 126.64% | 0.71% |
累计净值增长率变动与业绩比较基准对比
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较，进一步展示了基金长期的表现趋势。从数据可看出，基金累计净值增长率在多数阶段高于业绩比较基准收益率，显示出基金长期投资的价值，但近三个月的落后情况也值得投资者关注。
投资策略与运作：核心策略不变，聚焦优势资产
二季度，A股市场整体稳中有升，宏观经济处于扩张态势，流动性总体宽松，市场整体估值有所抬升但仍偏低。在此背景下，本基金核心投资策略未变，坚持买入具备明显竞争优势和长期增长前景的优质资产，中长期持有以积累经营复利和价值复利，注重安全边际。选股上聚焦商业模式、护城河、长期增长前景及估值，淡化市场情绪波动和短期资金买卖。报告期内，选股策略、持仓风格与上期一致，仅个别品种小幅调整，期末组合持仓主要集中在银行、保险、家电、食品饮料等行业。
基金业绩表现：本季份额净值增长率 -0.35%
截至报告期末，本报告期份额净值增长率为 -0.35%，同期业绩比较基准增长率为1.55%。基金在本季度未能跑赢业绩比较基准，这可能与市场风格的阶段性变化以及基金持仓结构有关。尽管基金长期投资策略明确，但短期市场波动可能对业绩产生一定影响。
资产组合情况：权益投资占比90.34%
资产组合比例
报告期末基金资产组合情况显示，权益投资金额为466,588,866.70元，占基金总资产的比例为90.34% ，表明基金在二季度对权益类资产配置较高。银行存款和结算备付金合计49,809,653.55元，占比9.64% ，其他资产84,652.46元，占比0.02% 。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 466,588,866.70 | 90.34 |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 49,809,653.55 | 9.64 |
| 8 | 其他资产 | 84,652.46 | 0.02 |
| 9 | 合计 | 516,483,172.71 | 100.00 |
权益投资行业分布
从按行业分类的股票投资组合来看，制造业公允价值为271,039,242.01元，占基金资产净值比例为53.13% ，金融业公允价值为195,344,973.51元，占比38.30% 。其他行业如批发和零售业、交通运输业等占比较小。这表明基金权益投资主要集中在制造业和金融业。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 271,039,242.01 | 53.13 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 29,776.80 | 0.01 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 16,454.85 | 0.00 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | 195,344,973.51 | 38.30 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 158,419.53 | 0.03 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 466,588,866.70 | 91.47 |
股票投资明细：招行、平安等为前十重仓股
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细中，招商银行、中国平安、宁波银行等为前十重仓股。其中，招商银行公允价值为50,782,193.90元，占基金资产净值比例为9.96% ；中国平安公允价值为50,194,697.80元，占比9.84% 。这些重仓股的表现对基金净值有着重要影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600036 | 招商银行 | 1,105,162 | 50,782,193.90 | 9.96 |
| 2 | 601318 | 中国平安 | 904,735 | 50,194,697.80 | 9.84 |
| 3 | 002142 | 宁波银行 | 1,785,000 | 48,837,600.00 | 9.57 |
| 4 | 000651 | 格力电器 | 1,068,600 | 48,001,512.00 | 9.41 |
| 5 | 601128 | 常熟银行 | 6,177,813 | 45,530,481.81 | 8.93 |
| 6 | 000858 | 五粮液 | 382,201 | 45,443,698.90 | 8.91 |
| 7 | 000333 | 美的集团 | 624,948 | 45,121,245.60 | 8.85 |
| 8 | 600519 | 贵州茅台 | 31,851 | 44,894,621.52 | 8.80 |
| 9 | 600809 | 山西汾酒 | 231,800 | 40,887,202.00 | 8.02 |
| 10 | 605499 | 东鹏饮料 | 75,270 | 23,638,543.50 | 4.63 |
开放式基金份额变动：份额大增151%
报告期期初基金份额总额为120,226,795.43份，期间基金总申购份额为78,074,215.16份，总赎回份额为16,861,264.17份，期末基金份额总额为181,439,746.42份 。计算可得，基金份额总额增长幅度达到151%，显示出投资者对该基金的关注度在本季度有所提升。
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 120,226,795.43 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 78,074,215.16 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 16,861,264.17 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 181,439,746.42 |
综合来看，鹏华策略优选混合基金在2025年第二季度虽在份额增长上表现良好，但本期利润亏损以及近三个月跑输业绩比较基准等情况需投资者关注。后续基金能否凭借其核心投资策略，在中长期实现资产增值，值得持续跟踪。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。