鹏华易诚积极3个月持有期混合(FOF)季报解读:份额大增,业绩亮眼

鹏华易诚积极3个月持有期混合型基金中基金(FOF)于2025年7月18日发布了2025年第2季度报告。报告期内,该基金在份额变动、业绩表现等方面呈现出较为显著的特征。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。

主要财务指标:两类份额利润增长显著

本基金分为A、C两类份额,在2025年4月1日至2025年6月30日期间,主要财务指标展现出良好态势。

主要财务指标 鹏华易诚积极3个月持有期混合(FOF)A 鹏华易诚积极3个月持有期混合(FOF)C
本期已实现收益(元) 477,055.32 181,338.84
本期利润(元) 5,670,568.18 2,691,879.39
加权平均基金份额本期利润 0.0807 0.0761
期末基金资产净值(元) 164,425,167.38 80,678,762.57
期末基金份额净值 1.2346 1.2264

从数据可见,A、C两类份额本期利润分别达到5,670,568.18元和2,691,879.39元 ,显示出较好的盈利能力。期末基金资产净值也有一定规模,A类为164,425,167.38元,C类为80,678,762.57元。这表明基金在该季度运营良好,资产实现了增值。

基金净值表现:超越业绩比较基准

  1. 净值增长率与业绩比较基准对比
    • 鹏华易诚积极3个月持有期混合(FOF)A
阶段 净值增长率① 业绩比较基准收益率③ ①-③
过去三个月 3.18% 1.62% 1.56%
过去六个月 5.56% 2.77% 2.79%
过去一年 15.19% 15.13% 0.06%
自基金合同生效起至今 23.46% 12.90% 10.56%
- **鹏华易诚积极3个月持有期混合(FOF)C**
阶段 净值增长率① 业绩比较基准收益率③ ①-③
过去三个月 3.08% 1.62% 1.46%
过去六个月 5.36% 2.77% 2.59%
过去一年 14.73% 15.13% -0.40%
自基金合同生效起至今 22.64% 12.90% 9.74%

可以看出,在多个阶段,A类份额净值增长率均超越业绩比较基准,C类份额除过去一年略低于业绩比较基准外,其他阶段也表现出色。自基金合同生效起至今,A类份额净值增长率超出业绩比较基准10.56%,C类超出9.74%,显示出基金较强的投资管理能力。

  1. 净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差对比 两类份额的净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差相比,差值较小,说明基金在获取收益的同时,风险控制较为稳定,波动与业绩比较基准相近。

投资策略与运作:把握权益主线,多元对冲

二季度全球局势复杂多变,市场资产判断分歧大,但本基金抓住权益结构性主线,超配新质生产力(新消费、新科技、新制造、新周期),低配地产链(含茅指数、红利等),并通过黄金和原油进行对冲。这种策略使得基金取得了一定超额收益和交易回报,表明基金管理人对市场趋势把握较为准确,投资策略有效。

基金业绩表现:两类份额均跑赢业绩比较基准

截至报告期末,A类份额净值增长率为3.18%,同期业绩比较基准增长率为1.62%;C类份额净值增长率为3.08%,同期业绩比较基准增长率为1.62%。两类份额均跑赢业绩比较基准,进一步验证了投资策略的有效性,为投资者带来了较好的回报。

基金资产组合:权益投资占比2.24%

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 5,510,341.50 2.24
其中:股票 5,510,341.50 2.24
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 17,182,428.17 6.98
8 其他资产 89,504.94 0.04
9 合计 246,008,403.09 100.00

权益投资占基金总资产比例为2.24%,金额为5,510,341.50元,银行存款和结算备付金合计占比6.98% 。整体资产组合配置体现了一定的稳健性,同时通过少量权益投资追求增值。

股票投资组合:集中于信息技术服务业

  1. 按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,510,341.50 2.25
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,510,341.50 2.25

报告期末,股票投资集中于信息传输、软件和信息技术服务业,公允价值为5,510,341.50元,占基金资产净值比例2.25%。这与基金超配新质生产力的策略相符,反映了对科技行业的看好。

  1. 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 688256 寒武纪 - U 9,161 5,510,341.50 2.25

仅持有寒武纪 - U一只股票,进一步体现了股票投资的高度集中,投资风险也相对集中于该个股,若该股票价格大幅波动,将对基金净值产生较大影响。

开放式基金份额变动:两类份额均大幅增长

项目 鹏华易诚积极3个月持有期混合(FOF)A 鹏华易诚积极3个月持有期混合(FOF)C
报告期期初基金份额总额 25,564,708.21 15,289,150.41
报告期期间基金总申购份额 113,530,806.11 54,743,876.66
减:报告期期间基金总赎回份额 5,917,711.91 4,245,770.55
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“ - ”填列) - -
报告期期末基金份额总额 133,177,802.41 65,787,256.52

A类份额期初为25,564,708.21份,期末达133,177,802.41份,增长显著;C类份额期初15,289,150.41份,期末65,787,256.52份,同样大幅增长。这表明投资者对该基金的认可度在提升,资金持续流入。

综合来看,鹏华易诚积极3个月持有期混合(FOF)在二季度表现出色,业绩增长显著,份额大幅增加。然而,股票投资的高度集中可能带来一定风险,投资者仍需密切关注市场变化和基金的投资动态。

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