鹏华中证1000指数增强季报解读:份额大增超50%,利润增长超100%

鹏华中证1000指数增强型证券投资基金2025年第2季度报告已发布,报告期内多项关键数据变化显著,其中开放式基金份额变动幅度超50%,利润增长超100%,值得投资者关注。

主要财务指标:各份额表现差异明显

报告期内(2025年4月1日 - 2025年6月30日),鹏华中证1000指数增强A、C、I三类份额在主要财务指标上呈现出一定差异。

主要财务指标 鹏华中证1000指数增强A 鹏华中证1000指数增强C 鹏华中证1000指数增强I
本期已实现收益(元) 5,394,240.09 6,664,568.86 605.85
本期利润(元) 10,445,581.85 15,040,185.97 918.76
加权平均基金份额本期利润 0.0812 0.0892 0.0437
期末基金资产净值(元) 189,360,417.60 246,137,130.06 22,499.80
期末基金份额净值 1.2639 1.2512 1.1520

从数据来看,C类份额的本期已实现收益和本期利润均高于A类份额,I类份额由于份额总额较小,各项指标数值相对较低。这表明不同份额在收益实现和利润获取能力上存在差异,投资者在选择时需结合自身情况考虑。

基金净值表现:超越业绩比较基准

份额净值增长率优于业绩比较基准

鹏华中证1000指数增强三类份额在不同阶段的净值增长率均超过同期业绩比较基准收益率。

阶段 鹏华中证1000指数增强A 鹏华中证1000指数增强C 鹏华中证1000指数增强I
净值增长率① 业绩比较基准收益率③ ①-③ 净值增长率① 业绩比较基准收益率③ ①-③ 净值增长率① 业绩比较基准收益率③ ①-③
过去三个月 5.50% 2.03% 3.47% 5.40% 2.03% 3.37% 5.48% 2.03% 3.45%
过去六个月 16.01% 6.44% 9.57% 15.78% 6.44% 9.34% 16.13% 6.44% 9.69%
过去一年 41.57% 28.45% 13.12% 41.00% 28.45% 12.55% - - -
自基金合同生效起至今 26.39% 3.46% 22.93% 25.12% 3.46% 21.66% - - -

数据显示,该基金在不同时间段内均展现出良好的超额收益获取能力,为投资者创造了较好的回报。不过,投资者也应注意到,市场环境复杂多变,过往业绩并不能保证未来表现。

投资策略与运作:量化选股追求超额收益

报告期内,基金在控制相对中证1000指数跟踪误差的基础上,采用量化方法进行选股。量化选股模型侧重于不同预测收益来源、不同预测周期因子的动态配置,在基本面、量价、另类等因子上采用相对均衡的配置。

基金经理表示,随着市场有效性不断提升,策略竞争日趋激烈,模型的稳定性和适应性可能遇到挑战。未来将持续挖掘新的alpha因子,对模型进行优化和迭代,以保持模型的生命力,力争获取稳健的超额收益。这意味着基金管理人对市场变化有清晰认识,并积极采取措施应对潜在风险,投资者可关注其策略调整效果。

基金业绩表现:各份额均跑赢基准

截至报告期末,A类份额净值增长率为5.50%,同期业绩比较基准增长率为2.03%;C类份额净值增长率为5.40%,同期业绩比较基准增长率为2.03%;I类份额净值增长率为5.48%,同期业绩比较基准增长率为2.03%。三类份额均实现了对业绩比较基准的超越,表明基金在该季度的投资运作较为成功。但投资者需警惕市场波动可能对未来业绩产生的影响。

基金资产组合:权益投资占比80.66%

报告期末,基金资产组合中权益投资金额为367,099,644.98元,占基金总资产的比例为80.66%,其中股票投资金额等同于权益投资金额。固定收益投资、基金投资、贵金属投资、金融衍生品投资等均为0。此外,其他资产为17,840,034.42元,占比3.92%。可见,该基金资产配置以权益投资为主,风险特征与股票市场关联度较高,投资者需关注股票市场波动对基金净值的影响。

股票投资组合:制造业占比近50%

指数投资行业分布

报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合中,制造业公允价值为215,449,777.56元,占基金资产净值比例达49.47%,占比最高。其次是信息传输、软件和信息技术服务业,占比11.49%。

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 171,720.00 0.04
B 采矿业 2,245,432.00 0.52
C 制造业 215,449,777.56 49.47
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 5,683,761.90 1.31
E 建筑业 867,508.00 0.20
F 批发和零售业 14,234,978.84 3.27
G 交通运输、仓储和邮政业 4,947,624.62 1.14
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 50,043,559.09 11.49
J 金融业 3,909,551.00 0.90
K 房地产业 6,063,591.00 1.39
L 租赁和商务服务业 5,584,156.00 1.28
M 科学研究和技术服务业 9,469,161.85 2.17
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,846,481.00 0.42
S 综合 - -
合计 320,517,302.86 73.59

这种行业配置结构反映了基金对制造业及信息技术服务业的看好,但行业集中度较高,若相关行业出现不利变化,可能对基金净值产生较大影响。

积极投资行业分布

积极投资按行业分类的境内股票投资组合中,制造业依然占比较大,公允价值为35,876,292.00元,占基金资产净值比例8.24%。信息传输、软件和信息技术服务业占比1.17%。

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 35,876,292.00 8.24
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 8,775.92 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,105,895.00 1.17
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,100,700.00 0.25
M 科学研究和技术服务业 1,863,582.20 0.43
N 水利、环境和公共设施管理业 64,064.00 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 46,582,342.12 10.70

积极投资部分行业分布相对分散,一定程度上有助于分散风险,但整体仍对制造业有较高配置。

股票投资明细:多行业龙头入选

指数投资前十股票

报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票中,涵盖了电子、通信、计算机等多个行业。如洲明科技(300232)占比1.38%,移远通信(603236)占比1.19%。这些股票多为细分行业龙头,具有一定的行业代表性和竞争力。但单一股票占比相对不高,有助于分散个股风险。

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 300232 洲明科技 831,200 6,017,888.00 1.38
2 603236 移远通信 60,500 5,190,900.00 1.19
3 002405 四维图新 592,800 5,062,512.00 1.16
4 603444 吉比特 16,700 5,042,565.00 1.16
5 300363 博腾股份 285,100 4,869,508.00 1.12
6 688001 华兴源创 190,800 4,821,516.00 1.11
7 603766 隆鑫通用 366,100 4,671,436.00 1.07
8 001914 招商积余 368,400 4,557,108.00 1.05
9 002174 游族网络 352,600 4,277,038.00 0.98
10 688208 道通科技 121,775 3,726,315.00 0.86

积极投资前五股票

积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票中,完美世界(002624)占比0.47%。积极投资部分股票选择与指数投资有所不同,体现了基金在追求超额收益过程中的主动管理。

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 603189 网达软件 135,000 2,058,150.00 0.47
2 002624 完美世界 135,300 2,052,501.00 0.47
3 600268 国电南自 255,800 2,000,356.00 0.46
4 688388 嘉元科技 92,700 1,861,416.00 0.43
5 000553 安道麦A 207,600 1,498,872.00 0.34

开放式基金份额变动:整体增长超50%

报告期内,鹏华中证1000指数增强三类份额呈现不同变动情况,但整体份额增长明显。

项目 鹏华中证1000指数增强A 鹏华中证1000指数增强C 鹏华中证1000指数增强I
报告期期初基金份额总额 112,257,419.99 144,654,763.13 28,944.05
报告期期间基金总申购份额 82,969,536.13 226,740,519.73 19,161.11
减:报告期期间基金总赎回份额 45,407,904.59 174,678,611.12 28,573.39
报告期期末基金份额总额 149,819,051.53 196,716,671.74 19,531.77

A类份额期末较期初增长33.46%,C类份额增长36.00%,I类份额虽有波动但整体变化不大。整体来看,基金份额总额从期初的约2.57亿份增长至期末的约3.47亿份,增长超50%。这表明投资者对该基金的认可度在提升,但大规模的申购赎回可能对基金的投资运作产生一定影响,投资者需关注基金规模变动对业绩的潜在作用。

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