鹏华盛世创新混合型证券投资基金（LOF）2025年第2季度报告显示，该基金在二季度内，沪深300指数上涨1.25%，创业板指数上涨2.34%，恒生指数上涨4.12%，整体来看，国内资本市场市场在复杂环境中展现出较强韧性，指数稳中有升，结构亮点纷呈。本季度内，组合继续秉持一贯的投资框架与策略并依据公司行业地位、竞争优势及股东回报等因素进行了适当的相应调整。以下是对该基金季度报告关键数据的详细解读。
主要财务指标：两类份额均实现盈利
本季度，鹏华盛世创新混合(LOF)A与C两类份额均实现盈利。 - 本期已实现收益：A类为11,404,455.51元，C类为3,154,612.85元 。 - 本期利润：A类达32,486,440.08元，C类为10,421,405.60元。 - 加权平均基金份额本期利润：A类是0.0522元，C类为0.0588元。 - 期末基金资产净值：A类为879,498,017.32元，C类为224,288,888.43元。 - 期末基金份额净值：A类为1.2200元，C类为1.2941元。
| 主要财务指标 | 鹏华盛世创新混合(LOF)A | 鹏华盛世创新混合(LOF)C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 11,404,455.51 | 3,154,612.85 |
| 本期利润（元） | 32,486,440.08 | 10,421,405.60 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0522 | 0.0588 |
| 期末基金资产净值（元） | 879,498,017.32 | 224,288,888.43 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.2200 | 1.2941 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率超越业绩基准
过去三个月，鹏华盛世创新混合(LOF)A净值增长率为4.66%，业绩比较基准收益率为1.46%，超出3.20%；C类净值增长率为4.50%，超出业绩比较基准收益率3.04%。过去六个月，A类净值增长率6.32%，超基准5.90%；C类净值增长率6.00%，超基准5.58%。过去五年，A类净值增长率50.05%，超基准47.00%。自基金合同生效起至今，A类净值增长率493.27%，超基准377.57%；C类自基金合同生效起至今净值增长率29.41%，超基准15.13%。
| 阶段 | 鹏华盛世创新混合(LOF)A | 鹏华盛世创新混合(LOF)C | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |||
| 过去三个月 | 4.66% | 1.46% | 3.20% | 4.50% | 1.46% | 3.04% | ||
| 过去六个月 | 6.32% | 0.42% | 5.90% | 6.00% | 0.42% | 5.58% | ||
| 过去五年 | 50.05% | 3.05% | 47.00% | - | - | - | ||
| 自基金合同生效起至今 | 493.27% | 115.70% | 377.57% | 29.41% | 14.28% | 15.13% |
累计净值增长率表现突出
自基金合同2008年10月10日生效起，鹏华盛世创新混合(LOF)A累计净值增长率大幅领先业绩比较基准收益率，显示出长期良好的投资回报能力。
投资策略与运作：适应市场变化调整组合
2025年2季度，A股市场“先抑后扬”。4月上旬受美国“对等关税”政策冲击短暂急跌，后因政策维稳及关税冲击边际缓和，市场逐步企稳回升。基金组合秉持一贯投资框架与策略，依据公司行业地位、竞争优势及股东回报等因素适当调整，以适应市场变化。
基金业绩表现：两类份额均跑赢基准
报告期末，鹏华盛世创新混合(LOF)A类份额净值增长率为4.66%，同期业绩比较基准增长率为1.46%；C类份额净值增长率为4.50%，同期业绩比较基准增长率为1.46%。两类份额均跑赢业绩比较基准，显示出基金管理人较强的投资管理能力。
基金资产组合：权益投资占比83.82%
报告期末，基金总资产中权益投资金额为929,229,568.87元，占比83.82%，全部为股票投资。固定收益投资、基金投资、贵金属投资、金融衍生品投资及买入返售金融资产均为0。这表明基金在二季度侧重于权益市场投资，以追求资产增值。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 929,229,568.87 | 83.82 |
| 其中：股票 | 929,229,568.87 | 83.82 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
行业股票投资组合：制造业、金融业占比高
境内股票投资行业分布
从行业分类看，制造业公允价值554,147,475.04元，占基金资产净值比例50.20%；金融业公允价值257,920,722.40元，占比23.37%；信息传输、软件和信息技术服务业占比5.56%；交通运输、仓储和邮政业占比1.50%；租赁和商务服务业占比2.56%；采矿业占比0.99% 。其他多数行业投资占比极小或无投资。基金投资行业集中于制造业与金融业，对其他行业配置相对分散。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 10,884,442.00 | 0.99 |
| C | 制造业 | 554,147,475.04 | 50.20 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 16,534,231.98 | 1.50 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 61,422,360.25 | 5.56 |
| J | 金融业 | 257,920,722.40 | 23.37 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 28,289,690.00 | 2.56 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 28,403.20 | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 929,229,568.87 | 84.19 |
港股通投资股票投资组合
报告期末无港股通投资股票。
股票投资明细：成都银行占比9.23%
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票中，成都银行占比9.23%，振华股份等其他股票也各有一定占比。这些股票的选择体现了基金管理人基于公司竞争力、财务健康状况及价值评估等多因素的选股策略。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 601838 | 成都银行 | 5,068,606 | 101,878,980.60 | 9.23 |
| 2 | 振华股份 | - | - | - | - |
| 7 | 300979 | 华利集团 | 787,500 | 41,398,875.00 | 3.75 |
| 8 | 601601 | 中国太保 | 1,085,800 | 40,728,358.00 | 3.69 |
| 9 | 601128 | 常熟银行 | 4,168,140 | 30,719,191.80 | 2.78 |
| 10 | 002027 | 分众传媒 | 3,875,300 | 28,289,690.00 | 2.56 |
开放式基金份额变动：总份额增长49.20%
报告期内，鹏华盛世创新混合(LOF)A期初份额总额581,933,884.55份，期间总申购份额221,898,023.51份；C类期初份额总额162,201,319.35份，期间总申购份额75,466,112.61份。两类份额总申购使得报告期末基金总份额达894,217,027.69份，较期初增长49.20%，显示出投资者对该基金的青睐。
| 项目 | 鹏华盛世创新混合(LOF)A | 鹏华盛世创新混合(LOF)C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 581,933,884.55 | 162,201,319.35 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 221,898,023.51 | 75,466,112.61 |
综合来看，鹏华盛世创新混合(LOF)在2025年二季度业绩表现良好，跑赢业绩比较基准，权益投资占主导，行业配置集中于制造业和金融业，基金份额获得显著增长。投资者在关注基金过往表现的同时，也需留意市场波动风险，以及基金投资策略调整可能带来的影响。
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