鹏华上证科创板综合交易型开放式指数证券投资基金于2025年7月18日发布了2025年第2季度报告。报告期内，该基金在份额、收益等方面出现了较为显著的变化，本文将对这些变化进行深度解读，为投资者提供参考。
主要财务指标：已实现收益下滑，整体利润为正
本期已实现收益大幅下滑
报告显示，本期已实现收益为 -21,692,833.09元，与过往数据相比出现大幅下滑。已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，此次下滑可能暗示基金在传统收益获取途径上遇到挑战。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -21,692,833.09元 |
| 本期利润 | 100,436,775.50元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0450元 |
| 期末基金资产净值 | 2,161,734,775.57元 |
| 期末基金份额净值 | 0.9782元 |
本期利润为正，整体表现良好
尽管已实现收益不佳，但本期利润达到100,436,775.50元，这主要得益于本期公允价值变动收益等未实现收益的贡献。加权平均基金份额本期利润为0.0450元，期末基金资产净值为2,161,734,775.57元，期末基金份额净值0.9782元，表明基金整体在报告期内仍取得了一定的正向收益。
基金净值表现：与业绩比较基准相近
份额净值增长率略低于业绩比较基准
报告期内，基金份额净值增长率为3.10%，同期业绩比较基准增长率为3.27%，基金净值增长率略低于业绩比较基准。这可能与基金的跟踪误差控制以及市场波动等因素有关，不过差距相对较小，说明基金在跟踪标的指数方面整体表现较为稳定。
| 阶段 | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 生效起至今 | 3.10% | / | 3.27% | / | -0.17% | / |
投资策略与运作：坚持指数投资策略
秉承指数基金策略，精细化管理跟踪误差
本基金一直秉承指数基金的投资策略，采用全复制法构建投资组合，按照标的指数的成分股权重比例进行配置，确保组合结构与指数一致。同时，为应对日常申购赎回需求，对组合进行适时动态调整，并建立完善的组合再平衡机制，定期根据指数成分股调整和权重变化对投资组合进行优化，致力于实现跟踪误差的最小化。
基金业绩表现：基本符合预期
份额净值增长率与业绩比较基准差异小
截至报告期末，基金份额净值增长率为3.10%，同期业绩比较基准增长率为3.27%，二者差异较小，表明基金在报告期内的业绩表现基本符合预期，较好地跟踪了标的指数的表现。
资产组合情况：权益投资占比超九成
权益投资主导，其他资产占比较小
报告期末，基金总资产为2,162,115,607.96元，其中权益投资金额为2,126,408,555.02元，占基金总资产的比例高达98.35%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计35,206,399.87元，占比1.63%，其他资产500,653.07元，占比0.02%。权益投资占据主导地位，反映了基金紧密跟踪标的指数的投资特点，同时也意味着基金风险收益特征与科创板市场高度相关。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例 （%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 2,126,408,555.02 | 98.35 |
| 其中：股票 | 2,126,408,555.02 | 98.35 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 35,206,399.87 | 1.63 |
| 8 | 其他资产 | 500,653.07 | 0.02 |
| 9 | 合计 | 2,162,115,607.96 | 100.00 |
股票投资组合：制造业占比近八成
行业分布集中于制造业与信息技术服务业
从按行业分类的境内股票投资组合来看，制造业公允价值为1,706,524,946.88元，占基金资产净值比例78.94%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为377,395,888.04元，占比17.46%。这两个行业占据了绝大部分比例，反映了科创板以科技创新和高端制造为主的行业特点，基金投资组合紧密贴合科创板市场行业分布。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 1,706,524,946.88 | 78.94 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产 和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术 服务业 | 377,395,888.04 | 17.46 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 35,665,522.64 | 1.65 |
| N | 水利、环境和公共设施管理 业 | 6,822,197.46 | 0.32 |
| O | 居民服务、修理和其他服务 业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 2,126,408,555.02 | 98.37 |
股票投资明细：多行业龙头入选
前十股票涵盖多领域，影响基金净值表现
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，涵盖了医药、半导体、医疗设备等多个领域的龙头企业。如百利天恒、中微公司、联影医疗等，这些股票的表现将直接影响基金净值。投资者需关注这些个股的行业动态和公司经营情况，以把握基金未来走势。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 5 | 688506 | 百利天恒 | 124,769 | 36,946,596.28 | 1.71 |
| 6 | 688012 | 中微公司 | 194,318 | 35,424,171.40 | 1.64 |
| 7 | 688271 | 联影医疗 | 256,638 | 32,782,938.12 | 1.52 |
| 8 | 688008 | 澜起科技 | 356,033 | 29,194,706.00 | 1.35 |
| 9 | 688036 | 传音控股 | 354,639 | 28,264,728.30 | 1.31 |
| 10 | 688396 | 华润微 | 413,320 | 19,492,171.20 | 0.90 |
开放式基金份额变动：份额大增134%
申购赎回活跃，期末份额大幅增长
报告期期初基金份额总额为1,569,943,666.00份，期间基金总申购份额1,485,000,000.00份，总赎回份额845,000,000.00份，期末基金份额总额达到2,209,943,666.00份，较期初增长约134%。申购赎回较为活跃，且申购份额远大于赎回份额，表明投资者对该基金的关注度和认可度在提升。
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 1,569,943,666.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,485,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 845,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 2,209,943,666.00 |
风险提示
- 行业集中风险：基金股票投资集中于制造业和信息技术服务业等少数行业，若这些行业出现系统性风险，基金净值可能受到较大影响。
- 个股风险：前十名股票投资对基金净值影响较大，其中传音控股曾受到相关部门处罚，尽管投资符合规定，但个股的不确定性仍可能给基金带来风险。
- 流动性风险：若单一基金份额持有人大额赎回，可能引发基金流动性风险，导致基金管理人无法及时变现资产应对赎回申请，投资者可能无法及时赎回全部份额。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。