鹏华上证科创板生物医药ETF季报解读:份额净值增长8.41%,份额总额9367.5万份

鹏华上证科创板生物医药ETF于2025年7月18日发布了2025年第2季度报告。报告期内,该基金份额净值增长率为8.41%,报告期末基金份额总额为93,675,000.00份。以下是对该基金季报的详细解读。

主要财务指标:多指标同向增长

报告期内(2025年4月1日 - 2025年6月30日),鹏华上证科创板生物医药ETF主要财务指标如下:

主要财务指标 具体数值
本期已实现收益 2,379,446.73元
本期利润 8,036,333.63元
加权平均基金份额本期利润 0.0858元
期末基金资产净值 98,710,947.92元
期末基金份额净值 1.0766元

本期已实现收益为2,379,446.73元,本期利润达8,036,333.63元,显示基金在该季度内整体盈利状况良好。期末基金资产净值为98,710,947.92元,表明基金资产规模有所增长。

基金净值表现:紧跟业绩比较基准

基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

阶段 净值增长率① 标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 8.41% 1.93% 8.46% 1.96% -0.05% -0.03%
自基金合同生效起至今 7.66% 1.80% 8.79% 1.85% -1.13% -0.05%

过去三个月,基金净值增长率为8.41%,业绩比较基准收益率为8.46%,两者相差 -0.05%,说明基金紧密跟踪业绩比较基准,但仍存在细微差距。自基金合同生效起至今,净值增长率与业绩比较基准收益率差值为 -1.13% ,整体跟踪效果仍在可接受范围。

累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比

从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看,基金基本能跟随业绩比较基准的走势,但在不同阶段存在一定偏离,投资者需关注这种偏离可能带来的风险。

投资策略与运作:聚焦创新药产业趋势

二季度,医药板块内部具备强创新属性的创新药方向受市场积极定价。中国药企原研创新药大额授权交易占比从2020 - 2022年的低个位数,快速提升至2025年前5个月的42%。这种产业趋势在二级市场体现为对中国生物医药行业内具备全球竞争力的真创新资产的价值重估。

政策端,国内持续支持创新药发展,如《支持创新药高质量发展的若干措施》等政策出台;海外则需关注美国市场潜在政策风险,包括潜在关税、药价改革等。

本基金秉承指数基金投资策略,跟踪上证科创板生物医药指数(000683),力争跟踪指数收益并控制跟踪误差。

基金业绩表现:略逊于业绩比较基准

截至报告期末,本报告期份额净值增长率为8.41%,同期业绩比较基准增长率为8.46%,基金业绩略低于业绩比较基准,不过差距较小,整体表现较为稳定。

基金资产组合:权益投资占比超九成

报告期末基金资产组合情况如下:

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 99,197,271.79 98.27
其中:股票 99,197,271.79 98.27
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,662,372.90 1.65
8 其他资产 88,824.74 0.09
9 合计 100,948,469.43 100.00

权益投资占基金总资产的98.27%,其中股票投资为99,197,271.79元,占比极高,表明基金主要投资于股票市场,以追求与标的指数相似的收益。

股票投资组合:集中于制造业和科研技术服务业

按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 95,420,638.32 94.61
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 3,776,881.39 3.74
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
S 综合 - -
合计 99,197,519.71 98.36

基金股票投资集中于制造业和科学研究和技术服务业,分别占基金资产净值比例的94.61%和3.74% ,反映了基金对相关行业的侧重。

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下:

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 688271 联影医疗 75,811 9,684,097.14 9.60
2 688235 百济神州 - U 26,032 6,082,116.48 6.03
3 688617 惠泰医疗 19,070 5,663,790.00 5.62
4 688506 百利天恒 18,124 5,366,878.88 5.32
5 688578 艾力斯 51,064 4,750,994.56 4.71
6 688266 泽璟制药 - U 42,013 4,516,817.63 4.48
7 688180 君实生物 - U 121,640 4,133,327.20 4.10
8 688166 博瑞医药 67,168 3,607,593.28 3.58
9 688114 华大智造 47,287 3,065,616.21 3.04
10 688382 益方生物 - U 91,797 3,012,777.54 2.99

联影医疗占比最高,为9.60%,前十大股票投资明细反映了基金对个股的选择和配置,投资者可关注这些股票的表现对基金净值的影响。

开放式基金份额变动:期末份额总额9367.5万份

报告期期末基金份额总额为93,675,000.00份,较之前可能存在一定变动,投资者需关注份额变动对基金规模和投资策略的潜在影响。

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