鹏华中证电信主题交易型开放式指数证券投资基金（电信ETF基金）2025年第2季度报告已发布，报告期内多项数据变化值得投资者关注。其中，基金份额减少5250000份，而本期已实现收益为 -216,775.71元，呈现亏损状态。
主要财务指标：已实现收益亏损，整体利润为正
电信ETF基金在2025年第二季度主要财务指标呈现出已实现收益亏损，但整体利润为正的情况。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | -216,775.71元 |
| 2.本期利润 | 1,603,897.30元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0781元 |
| 4.期末基金资产净值 | 24,336,912.19元 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.3996元 |
本期已实现收益为 -216,775.71元，意味着基金在利息收入、投资收益等扣除相关成本后处于亏损。然而，本期利润达到1,603,897.30元，表明公允价值变动等其他因素使得整体利润为正。加权平均基金份额本期利润0.0781元，期末基金资产净值24,336,912.19元，期末基金份额净值1.3996元 ，反映出基金在该季度的资产价值和份额价值情况。
基金净值表现：短期表现优于基准，长期略逊
从基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率对比来看，不同时间段表现各有特点。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 6.76% | 1.41% | 6.01% | 1.44% | 0.75% | -0.03% |
| 过去六个月 | 4.91% | 1.67% | 4.46% | 1.70% | 0.45% | -0.03% |
| 过去一年 | 37.99% | 1.79% | 38.89% | 1.87% | -0.90% | -0.08% |
| 自基金合同生效起至今 | 39.96% | 1.66% | 37.01% | 1.75% | 2.95% | -0.09% |
过去三个月和六个月，基金净值增长率高于业绩比较基准收益率，差值分别为0.75%和0.45%，显示短期表现较好。但过去一年，净值增长率低于业绩比较基准收益率0.90% ，自基金合同生效起至今，虽整体净值增长率高于业绩比较基准收益率2.95%，但仍需关注长期表现的稳定性。
投资策略与运作：紧跟指数，应对申赎确保安全运作
2025年第二季度，中国经济展现韧性，内需政策发力，出口结构优化，A股市场反弹。电信行业表现稳健，运营商业务增长，新兴业务发展迅速。
报告期内，该基金采用完全复制方法跟踪中证电信主题指数，努力控制跟踪误差。同时认真应对投资者日常申购、赎回，通过严格风险、合规管理流程，确保基金安全运作。
业绩表现：份额净值增长率超基准
截至报告期末，本报告期份额净值增长率为6.76%，同期业绩比较基准增长率为6.01%，基金份额净值增长率超过业绩比较基准增长率0.75个百分点，表明该季度基金业绩表现相对较好。
资产组合：权益投资占比超九成
报告期末基金资产组合中，权益投资占比极高。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 23,759,883.07 | 97.02 |
| 其中：股票 | 23,759,883.07 | 97.02 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 623,028.84 | 2.54 |
| 8 | 其他资产 | 107,558.25 | 0.44 |
| 9 | 合计 | 24,490,470.16 | 100.00 |
权益投资金额达23,759,883.07元，占基金总资产比例97.02%，其中股票投资等同权益投资。银行存款和结算备付金合计占2.54%，其他资产占0.44% ，显示基金资产主要集中于权益类投资，风险相对较高。
股票投资行业分布：聚焦制造业与信息技术服务业
从报告期末按行业分类的股票投资组合看，主要集中在制造业和信息传输、软件和信息技术服务业。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 8,408,071.77 | 34.55 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 15,351,811.30 | 63.08 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 23,759,883.07 | 97.63 |
制造业公允价值8,408,071.77元，占比34.55%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值15,351,811.30元，占比63.08%，两者合计占比超97%，反映基金对这两个行业的重点布局。
股票投资明细：前十股票集中，联通移动电信居前三
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的指数投资前十名股票投资明细中，中国联通、中国移动、中国电信位列前三。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600050 | 中国联通 | 630,700 | 3,367,938.00 | 13.84 |
| 2 | 600941 | 中国移动 | 29,700 | 3,342,735.00 | 13.74 |
| 3 | 601728 | 中国电信 | 429,800 | 3,330,950.00 | 13.69 |
| 4 | 300085 | 银之杰 | 44,700 | 1,969,482.00 | 8.09 |
| 5 | 601698 | 中国卫通 | 89,200 | 1,825,924.00 | 7.50 |
| 6 | 300308 | 中际旭创 | 9,080 | 1,324,408.80 | 5.44 |
| 7 | 300502 | 新易盛 | 10,120 | 1,285,442.40 | 5.28 |
| 8 | 000063 | 中兴通讯 | 32,900 | 1,068,921.00 | 4.39 |
| 9 | 000938 | 紫光股份 | 20,400 | 489,396.00 | 2.01 |
| 10 | 600522 | 中天科技 | 27,900 | 403,434.00 | 1.66 |
前十股票投资较为集中，前三只股票占比均超13%，投资者需关注这些股票波动对基金净值的影响。
开放式基金份额变动：份额减少5250000份
开放式基金份额在报告期内发生较大变动。
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 22,639,000.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 2,250,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 7,500,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 17,389,000.00 |
报告期期初基金份额总额22,639,000.00份，期间总申购2,250,000.00份，总赎回7,500,000.00份，期末份额总额17,389,000.00份，净减少5,250,000份，反映出投资者在该季度赎回意愿较强。
综合来看，电信ETF基金在2025年第二季度虽业绩表现相对较好，但已实现收益亏损、基金份额减少等情况需投资者关注。同时，权益投资占比高、行业和股票投资集中等特点，也意味着基金面临的风险相对集中，投资者应结合自身风险承受能力，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。