2025年第2季度，长盛同庆中证800指数（LOF）基金在市场波动中展现出独特的运作态势。从主要财务指标到投资策略，从净值表现到资产组合，诸多数据变化值得投资者深入剖析。其中，基金份额总额下降约4%，而本期利润相比上季度增长超100%，这两项数据变化显著，或对基金未来走向产生重要影响。
主要财务指标：利润增长显著
本期利润大幅增长
长盛同庆中证800指数（LOF）基金在2025年4月1日至2025年6月30日期间，本期已实现收益为1,690,554.47元，本期利润达3,632,484.91元 。对比过往数据，本期利润增长态势明显，反映出该季度基金投资运作成效较好。加权平均基金份额本期利润为0.0322元，显示出单位基金份额盈利能力有所提升。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 1,690,554.47元 |
| 2.本期利润 | 3,632,484.91元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0322元 |
| 4.期末基金资产净值 | 176,081,939.98元 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.609元 |
资产净值与份额净值稳定
期末基金资产净值为176,081,939.98元，期末基金份额净值为1.609元。稳定的资产净值与份额净值，表明基金在该季度的资产规模与价值保持相对稳定，为投资者提供了较为可靠的投资基础。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
短期表现优于基准
过去三个月，基金净值增长率为2.16%，业绩比较基准收益率为1.17%，基金跑赢业绩比较基准0.99个百分点 。这一表现反映出在短期市场波动中，基金投资策略对市场的适应性较好，有效跟踪指数的同时实现了一定程度的超越。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.16% | 1.14% | 1.17% | 1.12% | 0.99% | 0.02% |
| 过去六个月 | 1.77% | 1.03% | 0.89% | 1.03% | 0.88% | 0.00% |
| 过去一年 | 16.51% | 1.36% | 14.61% | 1.38% | 1.90% | -0.02% |
| 过去三年 | -4.57% | 1.06% | -10.41% | 1.08% | 5.84% | -0.02% |
| 过去五年 | 23.31% | 1.12% | -3.19% | 1.12% | 26.50% | 0.00% |
| 自基金转型起至今 | 17.26% | 1.35% | -22.33% | 1.32% | 39.59% | 0.03% |
长期业绩差异较大
从长期数据看，过去三年基金净值增长率为 -4.57%，而业绩比较基准收益率为 -10.41%，基金表现优于基准5.84个百分点；过去五年基金净值增长率为23.31%，业绩比较基准收益率为 -3.19%，优势更为明显，达26.50个百分点。自基金转型起至今，基金净值增长率为17.26%，业绩比较基准收益率为 -22.33%，差距高达39.59个百分点 。这表明在不同的市场周期下，基金通过自身投资策略，有效抵御市场风险，实现了较好的长期收益。
投资策略与运作：紧跟市场变化
市场环境分析
2025年二季度A股市场先受关税冲击后迅速修复并温和上涨。政策支持与投资者对科技突破的信心，推动市场上行。红利板块中银行板块，尤其是地方银行表现突出；成长板块内部分化，创新药、电路板等对外破局板块获市场认可，但内部轮动显著，需关注交易拥挤度与估值匹配度。微盘股虽创新高，但依赖资金与动量，脱离基本面，需警惕调整风险。
基金操作策略
基金严格遵守合同，在指数权重调整和基金申赎变动时，运用指数复制和量化手段降低成本、减少跟踪误差。通过这种方式，基金在复杂的市场环境中，尽力保持对中证800指数的有效跟踪，实现投资目标。
基金业绩表现：实现正增长
截至报告期末，基金份额净值为1.609元，本报告期基金份额净值增长率为2.16%，同期业绩比较基准收益率为1.17% 。基金不仅实现了正增长，还跑赢业绩比较基准，表明基金在该季度的投资运作取得了较好的成果，为投资者带来了一定的收益。本报告期内日均跟踪误差为0.0165%，年度化跟踪误差为0.8521%，均控制在合同约定范围内，体现了基金对跟踪误差的有效管理。
资产组合情况：权益投资占主导
权益投资占比超九成
报告期末，基金总资产为177,182,098.99元，其中权益投资（股票）金额为166,379,715.13元，占基金总资产的比例达93.90% 。这一高占比表明基金主要配置于股票市场，符合其股票型基金的定位，也意味着基金收益受股票市场波动影响较大。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 166,379,715.13 | 93.90 |
| 其中：股票 | 166,379,715.13 | 93.90 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 44,049.40 | 0.02 |
| 其中：债券 | 44,049.40 | 0.02 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 10,738,720.88 | 6.06 |
| 8 | 其他资产 | 19,613.58 | 0.01 |
| 9 | 合计 | 177,182,098.99 | 100.00 |
固定收益投资占比极小
固定收益投资金额为44,049.40元，仅占基金总资产的0.02%，主要为债券投资。较低的固定收益投资占比，表明基金在资产配置上更侧重于权益类资产，以追求更高的收益，但同时也降低了资产的稳定性与抗风险能力。
股票投资组合：行业分布较广
指数投资行业分布
指数投资按行业分类，制造业占比最高，公允价值为84,293,613.17元，占基金资产净值比例达47.87% 。其次为金融业，占比19.11%。制造业涵盖众多领域，反映出基金对实体经济相关产业的重点配置；金融业的配置则体现了对宏观经济稳定与金融市场的关注。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 1,246,591.95 | 0.71 |
| B | 采矿业 | 7,475,224.43 | 4.25 |
| C | 制造业 | 84,293,613.17 | 47.87 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 6,112,695.15 | 3.47 |
| E | 建筑业 | 2,676,589.12 | 1.52 |
| F | 批发和零售业 | 1,273,569.29 | 0.72 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 4,944,863.66 | 2.81 |
| H | 住宿和餐饮业 | 107,550.00 | 0.06 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 9,399,251.37 | 5.34 |
| J | 金融业 | 33,654,066.97 | 19.11 |
| K | 房地产业 | 1,532,006.74 | 0.87 |
| L | 租赁和商务服务业 | 1,506,703.52 | 0.86 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,759,609.24 | 1.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 189,745.50 | 0.11 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
积极投资行业分布
积极投资方面，制造业同样占比较大，公允价值为6,724,462.74元，占基金资产净值比例为3.82% 。信息传输、软件和信息技术服务业占比0.59%。积极投资部分通过对特定行业的挖掘，试图获取超越指数的收益，制造业与信息技术服务业的配置，反映了对行业发展前景的看好。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 83,725.00 | 0.05 |
| B | 采矿业 | 150,018.00 | 0.09 |
| C | 制造业 | 6,724,462.74 | 3.82 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 121,357.00 | 0.07 |
| E | 建筑业 | 27,927.06 | 0.02 |
| F | 批发和零售业 | 160,349.89 | 0.09 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 107,712.00 | 0.06 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,047,611.07 | 0.59 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | 137,726.98 | 0.08 |
| L | 租赁和商务服务业 | 71,632.00 | 0.04 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 8,243.76 | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 96,996.55 | 0.06 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 115,926.00 | 0.07 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 8,853,688.05 | 5.03 |
股票投资明细：权重股表现关键
指数投资前十股票
指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，贵州茅台占比2.72%，公允价值为4,796,596.56元；宁德时代占比2.03%，公允价值3,566,390.80元 。这些权重股多为各行业龙头企业，对基金净值影响较大。其股价波动将直接传导至基金净值，投资者需密切关注这些股票的市场表现。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 3,403 | 4,796,596.56 | 2.72 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 14,140 | 3,566,390.80 | 2.03 |
| 3 | 601318 | 中国平安 | 55,818 | 3,096,782.64 | 1.76 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 64,316 | 2,955,320.20 | 1.68 |
| 9 | 002594 | 比亚迪 | 4,884 | 1,621,048.44 | 0.92 |
| 10 | 300059 | 东方财富 | 64,794 | 1,498,685.22 | 0.85 |
积极投资前五股票
积极投资中，安克创新占比0.53%，公允价值936,064.00元；江淮汽车占比0.24%，公允价值424,954.00元 。积极投资部分的股票选择更具灵活性，旨在通过挖掘潜力个股获取额外收益，但这些股票的不确定性相对较高，其表现对基金业绩的影响也不容忽视。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300866 | 安克创新 | 8,240 | 936,064.00 | 0.53 |
| 2 | 600418 | 江淮汽车 | 10,600 | 424,954.00 | 0.24 |
| 3 | 002625 | 光启技术 | 9,800 | 391,804.00 | 0.22 |
| 4 | 300862 | 蓝盾光电 | 13,520 | 358,009.60 | 0.20 |
| 5 | 002384 | 东山精密 | 7,900 | 298,383.00 | 0.17 |
开放式基金份额变动：份额有所下降
报告期期初基金份额总额为114,084,936.67份，期间总申购份额412,673.24份，总赎回份额5,059,417.53份 。最终报告期末基金份额总额为109,438,192.38份，较期初下降约4%。份额下降可能受多种因素影响，投资者赎回行为或对市场预期的变化，都可能导致基金规模的调整。
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 114,084,936.67 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 412,673.24 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 5,059,417.53 |
| 报告期期末基金份额总额 | 109,438,192.38 |
综合来看，长盛同庆中证800指数（LOF）基金在2025年第二季度虽实现利润增长、跑赢业绩比较基准，但份额下降、权益投资占比高等情况，仍需投资者密切关注市场动态与基金后续运作策略调整，以合理评估投资风险与收益。
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