建信民丰回报定期开放混合型证券投资基金2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据进行深度解读，为投资者提供全面的信息参考。
主要财务指标：本期利润51.30万元
建信民丰回报混合基金在2025年4月1日至2025年6月30日期间，主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 88,119.72 |
| 本期利润 | 513,010.14 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0119 |
| 期末基金资产净值 | 53,648,147.40 |
| 期末基金份额净值 | 1.2469 |
本期已实现收益为88,119.72元，本期利润达到513,010.14元，显示出基金在该季度实现了一定盈利。期末基金资产净值为53,648,147.40元，期末基金份额净值为1.2469元，表明基金资产规模与每份价值处于一定水平。不过需注意，所述基金业绩指标未包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平会低于所列数字。
基金净值表现：近三月跑输业绩比较基准0.92%
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.96% | 0.29% | 1.88% | 0.25% | -0.92% | 0.04% |
| 过去六个月 | 0.44% | 0.25% | 1.76% | 0.24% | -1.32% | 0.01% |
| 过去一年 | 3.15% | 0.29% | 8.86% | 0.32% | -5.71% | -0.03% |
| 过去三年 | 1.46% | 0.24% | 13.15% | 0.26% | -11.69% | -0.02% |
| 过去五年 | 7.70% | 0.27% | 23.66% | 0.26% | -15.96% | 0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 24.69% | 0.23% | 39.54% | 0.27% | -14.85% | -0.04% |
从数据来看，过去三个月基金净值增长率为0.96%，而业绩比较基准收益率为1.88%，跑输业绩比较基准0.92% 。过去六个月、一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率均低于业绩比较基准收益率，反映出基金在不同时间段的表现与业绩比较基准存在差距，投资者应关注基金后续能否缩小这一差距。
投资策略与运作：量化投资为主，权益仓位适中
在报告期间，基金管理人以量化投资为主，利用量化模型进行仓位控制、个股选择和风险管理。二季度股市先抑后扬，4月初受美国关税政策的影响市场大幅下挫，之后走出修复性行情。债市方面，利率震荡下行，十年期国债收益率下探至1.6%-1.7%区间。本基金报告期间，权益仓位保持适中，股票内运用量化多因子模型，剩余仓位投资于流动性较好的利率债以及回购，力争获取较为稳定的收益。
量化投资策略在市场波动环境下，通过模型进行仓位与个股管理，但市场复杂多变，量化模型能否持续有效需持续观察。同时，权益仓位适中配置，结合利率债与回购投资，在追求收益时也注重流动性与稳定性，但仍需警惕市场波动对收益的影响。
基金业绩表现：本季度净值增长率0.96%
本报告期本基金净值增长率0.96%，波动率0.29%，业绩比较基准收益率1.88%，波动率0.25%。基金实现了一定的净值增长，但相比业绩比较基准收益率，仍有差距。波动率方面，基金略高于业绩比较基准，显示出基金净值波动相对稍大，投资者需关注这种波动可能带来的风险与收益变化。
基金资产组合：权益投资占比19.47%
报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 10,470,254.15 | 19.47 |
| 其中：股票 | 10,470,254.15 | 19.47 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 8,123,738.63 | 15.11 |
| 其中：债券 | 8,123,738.63 | 15.11 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | 31,008,489.58 | 57.67 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 4,158,039.53 | 7.73 |
| 8 | 其他资产 | 3,926.49 | 0.01 |
| 9 | 合计 | 53,764,448.38 | 100.00 |
权益投资占基金总资产的19.47%，金额为10,470,254.15元，全部为股票投资。固定收益投资占比15.11%，金额为8,123,738.63元，均为债券投资。买入返售金融资产占比最大，达57.67%，金额为31,008,489.58元，显示基金在资产配置上较为注重流动性与稳定性，但权益投资占比相对不高，可能限制了基金在股市上行时的收益弹性。
股票投资组合：制造业占比12.24%
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 65,247.00 | 0.12 |
| B | 采矿业 | 279,968.00 | 0.52 |
| C | 制造业 | 6,567,671.65 | 12.24 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 380,905.00 | 0.71 |
| E | 建筑业 | 44,027.00 | 0.08 |
| F | 批发和零售业 | 72,464.00 | 0.14 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 359,837.00 | 0.67 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 692,351.00 | 1.29 |
| J | 金融业 | 1,385,906.00 | 2.58 |
| K | 房地产业 | 33,552.00 | 0.06 |
| L | 租赁和商务服务业 | 197,229.50 | 0.37 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 144,277.00 | 0.27 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 18,423.00 | 0.03 |
| 合计 | 10,470,254.15 | 19.52 |
从行业分布来看，制造业投资的公允价值最高，占基金资产净值比例为12.24% 。其次是金融业，占比2.58%。行业分布较为分散，一定程度上分散了行业集中风险，但也可能因缺乏对单一行业的深度布局，错过行业爆发式增长带来的收益。
股票投资明细：贵州茅台占比0.53%
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 200 | 281,904.00 | 0.53 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 900 | 226,998.00 | 0.42 |
| 3 | 601818 | 光大银行 | 52,900 | 219,535.00 | 0.41 |
| 4 | 600022 | 山东钢铁 | 141,900 | 184,470.00 | 0.34 |
| 5 | 000001 | 平安银行 | 15,200 | 183,464.00 | 0.34 |
| 6 | 600236 | 桂冠电力 | 26,000 | 163,020.00 | 0.30 |
| 7 | 601899 | 紫金矿业 | 7,400 | 144,300.00 | 0.27 |
| 8 | 601229 | 上海银行 | 12,800 | 135,808.00 | 0.25 |
| 9 | 002461 | 珠江啤酒 | 11,900 | 134,351.00 | 0.25 |
| 10 | 603025 | 大豪科技 | 9,400 | 131,788.00 | 0.25 |
前十名股票投资明细中，贵州茅台占基金资产净值比例最高，为0.53% 。整体来看，单只股票占比均不高，分散了个股风险，但也可能因缺乏重仓股的突出表现，影响基金整体收益的爆发力。
开放式基金份额变动：份额总额保持不变
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 43,024,454.86 |
| 报告期期间基金总申购份额 | - |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | - |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 43,024,454.86 |
报告期内，基金份额总额未发生变化，这可能意味着投资者对该基金的申购与赎回操作相对平衡，也可能反映出市场对该基金的关注度在短期内未出现大幅波动。
单一投资者情况：单一机构占比38.17%
| 投资者类别 | 报告期内持有基金份额变化情况 | 报告期末持有基金情况 |
|---|---|---|
| 序号 | 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 | |
| 机构 | 1 | 2025年04月01日 -2025年06月30日 |
本基金存在单一投资者份额占比达到38.17%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基金流动性风险。尽管基金管理人表示将不断完善流动性风险管控机制，但投资者仍需密切关注该投资者的赎回动态，以及基金管理人应对风险的实际能力与效果。
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