建信汇利灵活配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告已披露，报告期内多项数据变化值得投资者关注。其中，基金份额赎回480,433.92份，而基金净值增长率达1.81%。
主要财务指标：本期利润85万余元
报告期内，建信汇利灵活配置混合基金主要财务指标如下：
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 本期利润 | 857,647.59 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0241 |
| 期末基金资产净值 | 48,602,458.28 |
| 期末基金份额净值 | 1.3699 |
本期利润为857,647.59 ，显示基金在该季度实现了一定盈利。加权平均基金份额本期利润0.0241，期末基金资产净值48,602,458.28元，期末基金份额净值1.3699元，这些数据反映了基金在报告期内的资产状况和盈利分配情况。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.81% | 0.98% | 1.45% | 0.69% | 0.36% | 0.29% |
| 过去六个月 | -1.30% | 0.84% | 0.44% | 0.64% | -1.74% | 0.20% |
| 过去一年 | 6.44% | 1.25% | 11.24% | 0.89% | -4.80% | 0.36% |
| 过去三年 | -25.33% | 1.11% | -2.11% | 0.71% | -23.22% | 0.40% |
| 过去五年 | -19.78% | 1.18% | 6.44% | 0.76% | -26.22% | 0.42% |
| 自基金合同生效起至今 | 31.59% | 1.14% | 17.93% | 0.80% | 13.66% | 0.34% |
过去三个月，基金净值增长率为1.81%，高于业绩比较基准收益率1.45%，差值为0.36%，显示出该基金在近三个月的表现优于业绩比较基准。然而，过去一年、三年、五年的净值增长率分别为6.44%、 -25.33%、 -19.78%，均低于业绩比较基准收益率，反映出在更长时间周期内，基金的业绩表现有待提升。
累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，基金累计净值增长率为31.59%，业绩比较基准收益率为17.93%，基金跑赢业绩比较基准13.66%，说明从长期来看，该基金具备一定的资产增值能力。
投资策略与运作：延续红利低波策略
2025年2季度，中国经济延续平稳增长，GDP同比增速预计达5.3%。消费成为核心拉动力，高技术制造业增加值同比快速增长，但房地产投资仍拖累整体增速。中美关税博弈阶段性缓和，但全球供应链仍承压。资本市场震荡上行，风格切换频繁。
本基金二季度继续保持红利低波的投资策略，红利资产以其收益的确定性和高股息、低波动特点，在政策呵护与基本面复苏下震荡上行，市场风格从一季度的成长向价值再平衡。
基金业绩表现：净值增长1.81%
本报告期本基金净值增长率1.81%，波动率0.98%，业绩比较基准收益率1.45%，波动率0.69%。基金实现了正收益，且跑赢业绩比较基准，但需关注其波动率相对业绩比较基准略高，意味着投资该基金可能面临相对更大的波动风险。
基金资产组合：权益投资占比86.71%
报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 42,460,938.50 | 86.71 |
| 其中：股票 | 42,460,938.50 | 86.71 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 6,434,985.30 | 13.14 |
| 8 | 其他资产 | 71,289.75 | 0.15 |
| 9 | 合计 | 48,967,213.55 | 100.00 |
报告期末，权益投资金额为42,460,938.50元，占基金总资产的比例高达86.71%，表明基金在该季度侧重于权益类资产投资，风险偏好相对较高。银行存款和结算备付金合计占比13.14%，其他资产占比0.15% 。
股票投资组合：金融业占比35.27%
按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 4,645,842.00 | 9.56 |
| C | 制造业 | 6,173,583.00 | 12.70 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 2,536,467.00 | 5.22 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 495,220.00 | 1.02 |
| J | 金融业 | 17,144,425.00 | 35.27 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 770,491.00 | 1.59 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 634,361.00 | 1.31 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 42,460,938.50 | 87.36 |
从行业分布来看，金融业公允价值占基金资产净值比例最高，达35.27%，其次为制造业占比12.70%，采矿业占比9.56% 。基金在行业配置上相对集中于金融业，投资者需关注金融行业波动对基金净值的影响。
期末股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600036 | 招商银行 | 30,400 | 1,396,880.00 | 2.87 |
| 2 | 601318 | 中国平安 | 22,600 | 1,253,848.00 | 2.58 |
| 3 | 601077 | 渝农商行 | 163,700 | 1,168,818.00 | 2.40 |
| 4 | 601319 | 中国人保 | 129,300 | 1,126,203.00 | 2.32 |
| 5 | 601919 | 中远海控 | 72,700 | 1,093,408.00 | 2.25 |
| 6 | 601169 | 北京银行 | 149,800 | 1,023,134.00 | 2.11 |
| 7 | 000975 | 山金国际 | 54,000 | 1,022,760.00 | 2.10 |
| 8 | 601838 | 成都银行 | 49,900 | 1,002,990.00 | 2.06 |
| 9 | 601006 | 大秦铁路 | 149,300 | 985,380.00 | 2.03 |
| 10 | 601398 | 工商银行 | 129,700 | 984,423.00 | 2.03 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，招商银行占比2.87%居首，前十大股票投资较为分散，单个股票占比均未超过3% ，一定程度上分散了个股风险。
开放式基金份额变动：赎回48万余份
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 35,931,390.40 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 27,922.85 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 480,433.92 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 35,478,879.33 |
报告期内，基金总申购份额为27,922.85份，而总赎回份额达480,433.92份，导致期末基金份额总额较期初减少。大规模赎回可能对基金的运作和流动性产生一定影响，投资者需关注后续基金规模变化。
本季度建信汇利灵活配置混合基金虽实现了净值增长，但在长期业绩表现、行业集中风险以及份额赎回等方面存在的情况，投资者在决策时应综合考虑，谨慎投资。
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