财通兴利12月定开债券发起季报解读：份额赎回18.54份，净值增长1.12%

债券型基金在资产配置中扮演着重要的稳定器角色，对于投资者而言，深入了解其季报表现至关重要。财通兴利12月定开债券发起式基金2025年第2季度报告已新鲜出炉，下面我们将对其中关键数据进行深度剖析，为投资者提供全面且具价值的信息。

报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），财通兴利12月定开债券发起基金主要财务指标表现如下：

本期已实现收益与本期利润均为正数，表明基金在该季度运营良好，实现了盈利。加权平均基金份额本期利润为0.0132元，意味着每一份基金在该季度为投资者赚取了相应利润。期末基金资产净值与份额净值的增长，反映出基金资产的增值，对投资者是积极信号。

基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

从各阶段数据来看，基金份额净值增长率大多高于业绩比较基准收益率，差值在过去三年达到11.02%，显示出基金长期以来具备良好的投资管理能力，能为投资者创造超越基准的回报。净值增长率标准差普遍小于业绩比较基准收益率标准差，表明基金净值波动相对较小，投资稳定性较高。

基本面方面，二季度经济顶住压力稳定增长，生产需求总体保持稳定。生产端工业生产保持较高增速，1 - 5月份工业增加值同比增长6.3%，服务业生产指数同比增长5.9%；需求端1 - 5月份社会消费品零售总额同比增长5%，固定资产投资稳步增长，但房地产开发投资增速放缓，1 - 5月下降10.7%。对外贸易韧性较强，5月份出口金额同比增长4.8%。

政策面，货币政策与财政政策双管齐下刺激经济。货币政策上，央行降准、下调政策利率等；财政政策上，财政部将根据形势变化及时推出增量储备政策。

资金面，二季度流动性整体处于平衡偏松格局。

本基金在一季度通过短久期中评级信用债配置获稳定票息回报，参与利率债波段交易增厚收益，并紧跟市场环境变化调整组合久期敞口。

截至本报告期末，财通兴利12月定开债券发起基金份额净值为1.1926元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.12%，同期业绩比较基准收益率为1.06%。基金业绩略高于业绩比较基准，显示出基金管理人在该季度的投资运作取得了一定成效。

基金资产组合中，固定收益投资占比高达95.99%，几乎全部为债券投资，表明基金以债券投资为主，符合债券型基金的特点。银行存款和结算备付金合计占3.27%，其他资产占0.74%，权益投资为0，整体资产配置较为稳健。

本基金本报告期末未持有股票，也未持有通过港股通机制投资的港股。这进一步体现了基金在该季度专注于债券投资领域，降低权益市场波动对基金净值的影响，坚守固定收益投资策略。

按债券品种分类

债券投资品种涵盖金融债券、中期票据、同业存单等，其中中期票据占比最高，达22.84%，显示基金在债券投资上注重品种分散，以降低单一债券带来的风险。

按公允价值占比前五名债券投资明细

前五名债券投资较为分散，单个债券占基金资产净值比例最高为6.74%，避免了过度集中投资单一债券的风险。

本基金本报告期处于封闭期，报告期间赎回份额为持有人自愿放弃基金份额，赎回份额数量极少，对基金整体规模影响不大，显示出投资者对该基金的稳定性和投资策略的认可度较高。

综合来看，财通兴利12月定开债券发起基金在2025年第二季度表现稳健，在净值增长、资产配置等方面展现出良好态势。然而，投资者仍需关注宏观经济形势变化对债券市场的影响，以及单一投资者占比过高可能带来的赎回风险。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。