2025年第二季度，富安达长三角区域主题混合型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）在市场波动中展现出一系列值得关注的表现。从主要财务指标到投资策略，从净值表现到资产组合，诸多数据变化反映了基金在该季度的运作情况，对投资者的决策具有重要参考意义。
主要财务指标：A、C类份额本期利润均为负
本基金在2025年4月1日至6月30日期间，主要财务指标呈现出一定特点。
| 主要财务指标 | 富安达长三角区域主题混合A | 富安达长三角区域主题混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 206,543.70 | -2,875.73 |
| 本期利润（元） | -124,946.50 | -11,273.39 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0028 | -0.0154 |
| 期末基金资产净值（元） | 39,096,810.92 | 379,309.18 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.8972 | 0.8936 |
富安达长三角区域主题混合A本期已实现收益为206,543.70元，但本期利润为 -124,946.50元；混合C本期已实现收益为 -2,875.73元，本期利润为 -11,273.39元，两类份额本期利润均为负数。期末基金资产净值方面，A类为39,096,810.92元，C类为379,309.18元 ，期末基金份额净值A类为0.8972元，C类为0.8936元。这表明本季度基金在盈利方面面临挑战，投资者收益受到影响。
基金净值表现：近三月落后业绩比较基准超4.6%
混合A净值表现
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.18% | 1.88% | 4.42% | 0.74% | -4.60% | 1.14% |
| 过去六个月 | 25.34% | 2.35% | 4.17% | 0.65% | 21.17% | 1.70% |
| 过去一年 | 12.73% | 2.15% | 17.53% | 0.84% | -4.80% | 1.31% |
| 过去三年 | -17.82% | 1.54% | 8.61% | 0.68% | -26.43% | 0.86% |
| 自基金合同生效起至今 | -10.28% | 1.46% | -2.31% | 0.72% | -7.97% | 0.74% |
混合C净值表现
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.27% | 1.88% | 4.42% | 0.74% | -4.69% | 1.14% |
| 过去六个月 | 25.15% | 2.35% | 4.17% | 0.65% | 20.98% | 1.70% |
| 过去一年 | 12.37% | 2.15% | 17.53% | 0.84% | -5.16% | 1.31% |
| 自基金合同生效起至今 | -2.63% | 1.85% | 19.12% | 0.73% | -21.75% | 1.12% |
近三个月，富安达长三角区域主题混合A净值增长率为 -0.18%，业绩比较基准收益率为4.42%，相差 -4.60%；混合C净值增长率为 -0.27%，与业绩比较基准收益率相差 -4.69%，表明近三个月基金表现落后于业绩比较基准。不过，过去六个月，两类份额净值增长率大幅超过业绩比较基准收益率，显示出阶段性的良好表现，但长期来看，如过去三年及自基金合同生效起至今，与业绩比较基准仍存在一定差距。
投资策略与运作：布局长三角多行业个股
二季度A股市场先抑后扬，4月初“对等关税”影响指数，后市场修复创新高。综合金融、国防军工和银行等行业涨幅靠前，食品饮料、家电和钢铁等行业跌幅靠前。随着中美关税谈判进展，美股科技股带动国内科技板块行情，成长板块占优。
本基金在二季度重点布局了注册地在长三角区域的银行、非银、汽车、传媒等行业中的个股。基金管理人判断目前指数呈区间震荡并突破预期点位，内因是市场对整体经济预期较一致，贴现率降低使资金流入股市；外在因素是地缘政治缓和，中美谈判进展好于预期。后续需关注中央政治局会议、关税节点谈判进展、美联储降息节奏等，市场风格偏好成长方向，可关注中报业绩超预期的细分领域和个股。
基金业绩表现：两类份额净值增长率均为负
截至报告期末，富安达长三角区域主题混合A基金份额净值为0.8972元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 -0.18%，同期业绩比较基准收益率为4.42%；富安达长三角区域主题混合C基金份额净值为0.8936元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 -0.27%，同期业绩比较基准收益率为4.42%。本季度两类份额净值增长率均为负数，且落后于业绩比较基准收益率，反映出基金在该季度面临一定业绩压力。
资产组合情况：权益投资占比超86%
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 35,054,418.82 | 86.84 |
| 其中：股票 | 35,054,418.82 | 86.84 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 5,277,591.94 | 13.07 |
| 8 | 其他资产 | 36,314.95 | 0.09 |
| 9 | 合计 | 40,368,325.71 | 100.00 |
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为35,054,418.82元，占基金总资产的比例达86.84%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计5,277,591.94元，占比13.07%，其他资产36,314.95元，占比0.09%。可见，基金资产配置以权益投资为主，风险相对较高，其收益表现与股票市场关联紧密，若股票市场波动，基金净值可能受到较大影响。
行业股票投资组合：金融业占比超五成
境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 280,764.00 | 0.71 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 366,836.00 | 0.93 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 3,372,331.20 | 8.54 |
| J | 金融业 | 21,145,562.00 | 53.57 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 35,054,418.82 | 88.80 |
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，金融业公允价值为21,145,562.00元，占基金资产净值比例高达53.57%，为占比最高的行业。信息传输、软件和信息技术服务业占比8.54%，交通运输、仓储和邮政业占比0.93%，批发和零售业占比0.71%。基金对行业的投资侧重明显，金融业在基金投资中占据主导地位，其行业表现对基金净值影响重大。
港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资的股票。
股票投资明细：浦发银行占比7.00%
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600000 | 浦发银行 | 199,000 | 2,762,120.00 | 7.00 |
| 2 | 600919 | 江苏银行 | 178,900 | 2,136,066.00 | 5.41 |
| 3 | 601825 | 沪农商行 | 206,100 | 1,999,170.00 | 5.06 |
| 6 | 002605 | 姚记科技 | 64,300 | 1,793,970.00 | 4.54 |
| 7 | 601688 | 华泰证券 | 100,100 | 1,782,781.00 | 4.52 |
| 8 | 601229 | 上海银行 | 155,400 | 1,648,794.00 | 4.18 |
| 9 | 601916 | 浙商银行 | 424,100 | 1,437,699.00 | 3.64 |
| 10 | 600276 | 恒瑞医药 | 26,100 | 1,354,590.00 | 3.43 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，浦发银行以7.00%的占比位居第一，江苏银行占比5.41%，沪农商行占比5.06%。这些股票多集中在金融行业，与行业投资组合中金融业占比高相呼应，显示出基金对金融股的青睐，投资者需关注金融行业整体走势对这些个股及基金净值的影响。
开放式基金份额变动：A类赎回近260万份
| 类别 | 富安达长三角区域主题混合A | 富安达长三角区域主题混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 46,139,400.85 | 825,713.77 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 196,866.96 | 874,717.78 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 2,759,035.64 | 1,275,957.66 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 43,577,232.17 | 424,473.89 |
富安达长三角区域主题混合A报告期期初基金份额总额为46,139,400.85份，期间总申购份额196,866.96份，总赎回份额2,759,035.64份，期末份额总额43,577,232.17份，赎回份额较多。混合C期初份额总额825,713.77份，总申购874,717.78份，总赎回1,275,957.66份，期末424,473.89份。整体来看，投资者赎回行为较为明显，或对基金规模及后续运作产生影响。
综合2025年第二季度富安达长三角区域主题混合基金的表现，投资者需关注基金在业绩、净值波动、行业投资集中以及份额赎回等方面带来的风险，同时结合市场动态和基金投资策略调整，谨慎做出投资决策。
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