金信多策略精选混合季报解读：份额降17%，净值涨2.62%
2025年第2季度，金信多策略精选灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“金信多策略精选混合”）在市场波动中展现出独特的运作态势。本季度，该基金份额总额下降明显，净值则实现一定增长。以下将对基金季报进行详细解读。
主要财务指标：两类份额表现分化
金信多策略精选混合A和C两类份额在主要财务指标上呈现出不同表现。
| 主要财务指标 | 金信多策略精选混合A | 金信多策略精选混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -280,887.12 | -27,147.39 |
| 本期利润（元） | 214,841.27 | 35,742.41 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0119 | 0.0281 |
| 期末基金资产净值（元） | 26,162,731.32 | 2,837,419.99 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.5882 | 1.5822 |
从数据来看，A类份额本期已实现收益为负，但本期利润为正，说明公允价值变动收益对整体利润有正向贡献。C类份额在本期已实现收益和本期利润规模上小于A类份额，但加权平均基金份额本期利润略高于A类。
基金净值表现：超越业绩比较基准
- 份额净值增长率与业绩比较基准对比
- 金信多策略精选混合A
| 阶段 | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.62% | 2.46% | 1.34% | 0.59% | 1.28% | 1.87% |
| 过去六个月 | 10.56% | 2.33% | 0.79% | 0.55% | 9.77% | 1.78% |
| 过去一年 | 60.75% | 2.71% | 10.52% | 0.75% | 50.23% | 1.96% |
| 过去三年 | 5.55% | 2.19% | 0.40% | 0.60% | 5.15% | 1.59% |
| 过去五年 | 67.78% | 2.11% | 8.98% | 0.65% | 58.80% | 1.46% |
| 自基金合同生效起至今 | 182.60% | 2.01% | 28.31% | 0.66% | 154.29% | 1.35% |
- **金信多策略精选混合C**
| 阶段 | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.47% | 2.46% | 1.34% | 0.59% | 1.13% | 1.87% |
| 过去六个月 | 10.22% | 2.33% | 0.79% | 0.55% | 9.43% | 1.78% |
| 过去一年 | 60.47% | 2.71% | 10.52% | 0.75% | 49.95% | 1.96% |
| 自基金合同生效起至今 | 49.49% | 2.69% | 15.85% | 0.68% | 33.64% | 2.01% |
在各阶段，两类份额的净值增长率大多高于业绩比较基准收益率，显示出基金在投资运作上取得了较好成效。过去三个月，A类份额净值增长率为2.62%，跑赢业绩比较基准1.28个百分点；C类份额净值增长率为2.47%，跑赢业绩比较基准1.13个百分点。
投资策略与运作：聚焦新科技方向
2025年二季度，AI模型发展迅猛，如谷歌在IO大会披露其过去一年日均Token消耗量50倍的增长，国内豆包大模型日均Tokens消耗量在5月较去年同期增长约137倍。在此背景下，基金围绕国产算力、机器人、创新药等新科技方向长期布局。高端制造业依赖自动化技术，机器人技术是关键，科技创新重要性提升，基金长期看好科技与制造大方向。
基金业绩表现：净值增长跑赢基准
截至报告期末，金信多策略精选混合A基金份额净值为1.5882元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.62%，同期业绩比较基准收益率为1.34%；金信多策略精选混合C基金份额净值为1.5822元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.47%，同期业绩比较基准收益率为1.34%。两类份额均实现了对业绩比较基准的超越，表明基金在二季度的投资策略较为有效。
基金资产组合：权益投资占比近90%
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 26,683,542.68 | 89.45 |
| 其中：股票 | 26,683,542.68 | 89.45 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 1,305,729.62 | 4.38 |
| 其中：债券 | 1,305,729.62 | 4.38 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 922,633.60 | 3.09 |
| 8 | 其他资产 | 918,291.76 | 3.08 |
报告期末，基金资产组合中权益投资占比高达89.45%，金额为26,683,542.68元，主要为股票投资。固定收益投资占4.38%，金额为1,305,729.62元，全部为债券投资，为基金资产提供一定稳定性。
行业股票投资组合：制造业占近80%
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 23,131,782.68 | 79.76 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,794,870.00 | 9.64 |
| J | 金融业 | 285,770.00 | 0.99 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 471,120.00 | 1.62 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 26,683,542.68 | 92.01 |
从行业分布看，制造业投资占基金资产净值比例最高，达79.76%，公允价值为23,131,782.68元。信息传输、软件和信息技术服务业占9.64%，科学研究和技术服务业占1.62%，反映出基金对科技与制造相关行业的重点布局。
股票投资明细：飞荣达占比超7%
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300602 | 飞荣达 | 97,993 | 2,078,431.53 | 7.17 |
| 2 | 603296 | 华勤技术 | 20,695 | 1,669,672.60 | 5.76 |
| 3 | 688049 | 炬芯科技 | 23,454 | 1,418,967.00 | 4.89 |
| 4 | 688157 | 松井股份 | 15,300 | 1,363,290.00 | 4.70 |
| 5 | 688019 | 安集科技 | 4,600 | 1,266,100.00 | 4.36 |
| 6 | 688036 | 传音控股 | 4,300 | 1,236,410.00 | 4.27 |
| 7 | 300432 | 富临精工 | 76,340 | 997,763.80 | 3.44 |
| 8 | 688630 | 芯碁微装 | 11,000 | 873,070.00 | 3.01 |
| 9 | 301367 | 瑞迈特 | 10,000 | 841,000.00 | 2.90 |
| 10 | 001339 | 智微智能 | 16,800 | 811,944.00 | 2.80 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，飞荣达占比7.17%，为第一大重仓股。前十大股票投资明细进一步体现了基金在科技制造领域的集中投资，如炬芯科技、芯碁微装等均属于相关行业。
开放式基金份额变动：总份额下降17%
| Col1 | 金信多策略精选混合A | 金信多策略精选混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 19,795,355.25 | 945,073.13 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 4,005,679.12 | 2,476,650.85 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 7,327,969.46 | 1,628,340.59 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 16,473,064.91 | 1,793,383.39 |
金信多策略精选混合整体份额总额从期初的20,740,428.38份降至期末的18,266,448.30份，下降约17%。A类份额赎回量较大，导致份额减少；C类份额虽有申购，但赎回也较多，整体份额有所增加。份额变动可能受投资者对市场预期、基金业绩短期表现等多种因素影响。
综合来看，金信多策略精选混合在2025年二季度虽实现净值增长且跑赢业绩比较基准，但份额下降明显。投资者需关注基金在科技制造领域集中投资的风险，以及份额变动对基金未来运作可能产生的影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。